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生意社:螺纹钢经销商降价“自保” 终端假期“需”弱

2018-09-30 11:12     生意社

生意社09月29日讯

  一、价格监测

螺纹钢价格从7月份开始追逐着夏季的全国高温,一路攀升,在八月下旬经历狂涨,九月中上旬发挥“最后的余热”,最终也没有跳出“天下大势,合久必分,分久必合”的古语。从生意社价格监测来看,9月当月,螺纹钢价格整体仍保持在红线以上,9月1日至9月29日,螺纹钢市场平均报价从4415.35元/吨,上涨至4531.54元/吨,涨幅为116.19元/吨,约2.6个百分点。

但本周周初开始(9.24),螺纹钢开始展现颓势,并从初期的小幅下滑、试探上升,转变为加速下跌。华中地区高价吸引资源流入,价格跌幅领先,华东、西南地区也呈现大幅下跌趋势,华北、东北、西北地区相对跌幅较小。今日(9.29)螺纹钢市场报价南北方差异不大,其中南方地区报价为4400-4500元/吨,北方地区报价为4450-4550元/吨。

  二、行情分析

螺纹库存由降转升 压力初步显现

据统计,进入8月份以来,钢材社会库存止跌趋升。截止9月14日,钢材社会库存升至1001万吨,比8月末上升0.56%;同年初相比增加207万吨,增幅为26.08%;与上年同期相比减少11万吨,同比下降1.05%。钢材库存由降转升,给后期市场带来一定压力。

而螺纹钢库存总量为189.32万吨,周环比增加13.12万吨,增幅为7.44%,年同比减少16.43%。本月螺纹钢库存环比增加的地区有10个,主要集中在华南、西南地区;库存环比减少的地区有9个,则主要集中在东北、华东地区。钢材价格因此出现不同程度的回落。

钢铁行业生产成本不断拉升 上游支撑力度较弱

原燃材料价格持续上涨,推高钢铁生产成本。至9月14日,国内市场铁精粉、炼焦煤、冶金焦和废钢价格分别比8月末上涨了10元/吨、20元/吨、108元/吨和12元/吨,CIOPI进口铁矿石价格上涨了2.56美元/吨。原燃材料价格持续上涨,推高钢铁企业生产成本。

上游焦炭产量28581万吨,下降2.9%,去年同期为增长1.3%,焦炭支撑力有不逮。受中美贸易影响,虽然进出口铁矿石价格价格有所小幅上升,但国内钢企矿石库存尚有盈余,支撑螺纹价格上升力度较弱。

钢铁行业产量下滑 进出口稍显颓势

据国家统计局数据,8月份,全国生铁、粗钢、钢材(含重复材)产量分别为6666万吨、8033万吨和9638万吨,分别同比增长0.0%、2.7%和6.4%;全国日均粗钢产量为259.13万吨,环比减少2.94万吨,下降1.1%,连续第二个月下降。

中美贸易摩擦不断升级,后期市场不确定因素增加。7、8月份,我国钢材出口呈现环比下降态势。美国特朗普政府在对500亿美元中国商品加征关税的基础上,又宣布自9月24日起对约2000亿美元中国商品加征关税,涉及机电、汽车等产品,将逐步影响钢材需求,不利于后期国内钢材市场平稳运行。8月,全国出口钢材588万吨,进口钢材106万吨,净出口钢材折合粗钢501万吨,环比下降1.0%;按日历天数计算,8月国内市场粗钢日均供给量为243万吨,环比减少2.8万吨,下降1.13%。钢材市场总体仍是供需基本平衡态势。

 高额利润助推钢企投入 后市产出仍将可观

“天下攘攘皆为利往”。螺纹钢产业利润前期已突破千元大关,并保持向上态势,钢企受此驱动,尽管今年限产关停、减产如一把利刃削减了钢铁生产庞大的队伍。但实际上,钢铁行业固定资产投资如逆水行舟,不仅重现增长态势,而且增幅也呈较快趋势,一季度投资同比增长3.4%,上半年增长8.6%,1-8月增长14.8%。

但由于市场供需平衡相对脆弱,而投资增长带来的新增产能若逐步释放,将不利于后期国内钢材市场平稳运行。

 环保柔性显现 利用率增量 多方钢企产量降幅收窄

众所周知,环保检查前期开展可谓如火如荼,高压重治。而随着环保初见成效和“一刀切”政策的遏制,环保政策的柔性也开始逐步显现,螺纹钢价格缺乏底部空间的支撑。

自2018年初始汾渭平原被纳入环保观察重点区域,汾渭平原环保一直备受关注。自9月20日汾渭平原部分区域第一批钢材生产企业复产外,第二批钢材生产企业限产紧跟落实。

汾渭平原调查的13家钢材生产企业,虽然周内产量延续下降,不过降幅小幅收窄,汾渭样本钢企厂内库存连续两周小幅增加。

上周五至昨日(9.21-9.28)螺纹钢产能利用率也保持增加趋势,实际周产量为330.52万吨,周环比增加10.96万吨,上周变化值为1.79万吨,周产能利用率为72.46%,年同比增加0.1%,比2017年均值增加5.2%。

京津冀地区27家螺纹钢厂总计51条产线,实际开工生产31条,开工率为58.49%,周环比上升1.89%;实际产量为52.66万吨,产能利用率为59.95%,周环比上升2.4%。

而高炉开工率为80.84%,环比上期涨0.35%,同比下降7.43%。高炉炼铁产能利用率为81.42%,增加0.99%,同比降4.23%。钢厂盈利率为91.90%,增加0.4%,人均铁水产量227.68万吨,增加2.76万吨,同比降11.83万吨。本周(9.24-9.30)新增检修高炉11座,复产高炉14座,检修主要集中在山西地区,复产则以唐山及山西第一轮检查停产的钢企为主。本周全国铁水产量增幅较明显。国庆长假过后,随着第二轮环保的展开,检修企业预计将小幅增加,全国铁水产量或将持稳。

经销商降价“自保” 终端假期“需”弱

虽然临近国庆,下游补库需求释放,现货成交表现也较良好,但受螺纹钢价格持续下跌影响,市场整体情绪不佳,且临近月末,经销商为了回笼资金,终端资金较月初紧张,双重推动螺纹钢现货价格持续下跌。假期需求有限,预计节后螺纹钢社会库存将出现明显的回温,或进一步压制现货价格。

三、后市预测

生意社分析师认为,螺纹钢库存近期已有“抬升”预兆,预计国庆节后表现将更加明显。环保“柔化”,贸易“高压”,螺纹钢10月将震荡偏弱运行。

【责编:高杨】
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