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上投摩根:债市已具配置价值 多重风控分享债市繁荣

2014-05-29 00:45     北京娱乐信报

 随着今年债市持续回暖,日前上投摩根基金也借势推出了优信增利债券基金, 投资者可以通过中国银行(601988,股吧)等代销机构、上投摩根直销中心及上投摩根官方网站进行认购。据悉该基金将优选强势信用品种,在争取超额收益的同时,实施多重风控保障,防范债券投资风险,有望为投资者分享债市繁荣,实现“稳中求进”。

  债基今年以来平均收益“完胜”股基风水轮流转。银河基金中心截至5月23日的数据显示,今年以来标准股票型基金的平均收益为-5.48%,而标准债券型基金今年以来的平均收益则达到了3.75%,且收益全部为正,可以说今年债券基金上演了一场“逆袭”的好戏。

  另据银河数据显示,截至2013年末,债券基金最近十年已为投资者提供长期稳定的投资回报:年平均回报达到6.28%。理财专家分析表示,针对市场上的固定收益类理财产品,从流动性和收益情况来看,银行短期理财产品和“宝宝军团”货币基金虽然与债券基金类似,但是其平均收益率一般为3%-5%左右,远低于债券基金的平均水平;且风险综合比较而言, 2014年债券市场更具投资优势。

  精挑细选规避高风险个券

  不过即使在良好的市场环境,基金风险防控仍然是基金运作的重中之重。上投摩根固定收益部副总监赵峰表示为了甄别信用债券的个体风险,上投摩根专门设立了内部信用债券库,并建立了业内领先的信用风险评级体系,对城投债、产业债等信用品种进行内部压力测试和敏感性分析,得出内部评分和评级,只有同时符合外部公开评级和内部评级标准的券种才能入库,降低持券信用风险发生概率。

  其次,上投摩根基金还将通过“相对动态调整、估值比较、违约风险的变化趋势以及绝对违约风险的衡量”四个维度对信用债进行全方位判断和深入基本面分析,甄选出优质的信用债券投资标的,及时规避具有较高信用风险的个券。

  债市已经具备配置价值

  理财专家分析,从大类资产配置角度考察,目前债市的估值水平已经具备配置价值,债券型基金作为长期品种的投资价值逐渐显现;结合当前信用票息收益和信用利差均处于高位,信用风险评估体系领先的上投摩根优信增利债基或是今年投资者追求稳定收益的首选。

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原标题:北京娱乐信报
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