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8月份信用债发行量上升 企业债募资环比上升159.98%

2018-09-26 16:12 中国经济导报-中国发展网
信用债 企业债募资

摘要:从净融资情况来看,8月公司债券总发行规模992.57亿元,总偿还规模435.74亿元,本月表现为净融资561.83亿元,较7月的净融资规模小幅增加41.54亿元。

中国经济导报记者|曲静怡

来自鹏元资信评估有限公司的统计数据显示,今年8月份,我国债券市场共发行信用债券945支,环比上升26.51%,募集资金10925.91亿元,环比上升19%。就主要券种(企业债券、公司债券、非公开发行公司债券、中期票据、短期融资券和非政策性金融债)来看,除了公司债规模环比小幅下降外,其余主要品种债券的发行数量和发行规模均上升。其中,企业债发行数量和规模分别上升166.67%和159.98%,涨幅最大;其次,中期票据的发行数量和规模较分别上升54.81%和37.65%,涨幅也较大。

同比来看,我国债券市场共发行信用债券945支,同比下降8.34%,募集资金10925.91亿元,同比上升5.64%。主要券种(企业债券、公司债券、私募债券、中期票据、短期融资券和非政策性金融债)中,公司债、私募债、中期票据和短期融资券的发行数量和发行规模均上升。其中,短期融资券的涨幅最大,分别为30.04%和40.64%;企业债发行数量和发行规模分别下降66.2%和77.55%;非政策性金融债的发行数量下降29.03%,发行规模上升41.39%。

企业债发行数量和发行规模环比均上升

今8月,企业债券共发行24支,发行规模213.7亿元,与7月相比分别上升166.67%和159.98%;与2017年8月相比,发行数量和发行规模分别下降66.20%和72.55%。从市场结构来看,8月发行的企业债有6支为产业债,发行规模49.4亿元。

从净融资情况来看,8月企业债券总发行规模213.7亿元,总偿还规模758.46亿元,本月表现为净偿还544.76亿元,与7月相比,净偿还规模增加2.81%。另外,8月推迟或取消发行的企业债券共3支,原计划发行规模为14亿元,占本月发行规模的6.55%。

今年8月,共有13个省(直辖市、自治区)发行了企业债券。其中,北京企业债券的发行规模最大,为60亿元;其次是浙江发行30亿元,位居第二;湖北发行21.3亿元,位居第三。发行数量上,北京发行了4支居于首位,浙江、江西及四川分别发行了2支,位居并列第二。

8月,企业债券发行人主要分布于建筑业,发行了12支,占比50.0%;交通运输及综合行业分别发行了3支、2支,分别位于第二、第三位。

8月,企业债券期限分布于4年期、7年期、9年期、10年期及15年期,共5个期限品种;其中,7年期为主力品种,发行数量为17支,占比70.8%,发行规模133.7亿元,占比62.6%。

8月发行的企业债债项信用等级均分布在AA级(含)以上,以AAA级别为主。具体来看,AAA级发行14支,占比58.3%,较7月下降8.33个百分点;AA+级发行2支,占比8.3%,较7月下降2.78个百分点;AA级发行8支,占比33.3%,较7月上升11.11个百分点。整体而言,8月发行企业债券债项等级重心较7月有所下降。

就企业债券评级市场占有率来看,8月共有22家企业发行了企业债券,鹏元资信评估9家,占比37.5%,位居首位;联合资信评估6家,占比25.0%,位居第二;中诚信国际评估5家,占比20.8%,居于第三位。

据了解,8月发行的24支企业债券中有9支采取了第三方担保,其余无增信。

8月,企业债券最高发行利率为8.08%,最低发行利率为4.30%,与7月相比分别下行2BP、下行110BP。从债券级别来看,与7月相比,AAA级平均发行发行利率下行21BP,平均利差收窄21BP;AA+级平均发行利率下行35BP,平均利差收窄41BP;AA级平均发行利率下行19BP,平均利差收窄21BP。

公司债发行数量和发行规模同比均上升

8月份,共发行公司债券82支,募集资金992.57亿元,发行数量和规模分别环比上升5.13%和下降3.13%,同比分别上升13.89%和上升8.29%。从市场结构来,8月除2支大公募公司债券外,全部为小公募公司债券。

从净融资情况来看,8月公司债券总发行规模992.57亿元,总偿还规模435.74亿元,本月表现为净融资561.83亿元,较7月的净融资规模小幅增加41.54亿元。

8月份,公司债券的发行人分布于17个地区。从发行规模来看,北京以332亿元位居榜首,广东以181亿元位居第二位,第三位是上海,发行规模为134亿元。从发行数量来看,北京发行24支,广东发行15支,远远高于其他省份。

8月份,公司债券的发行人分布在综合、制造业等行业。其中,制造类企业发行19支,占比23.2%,居首位;其次是综合类企业,发行13支,占比为15.9%;第三是公用事业类企业,发行12支,占比为14.6%。

从发行期限来看,8月份发行的公司债券以5年期为主,共发行43支,发行规模为427.47亿元,数量和规模分别占比52.4%和43.1%;其次是3年期品种,共发行30支,发行规模为478.10亿元,占比分别为36.6%和48.2%,规模占比与较7月持平。

就公司债券评级市场占有率来看,8月份共有67家企业发行了公司债券。其中,中诚信证券评估了32家,占比47.8%;联合评级评估了14家,占比20.9%;大公国际评估了7家,占比10.4%;上海新世纪评估了9家,占比13.4%。

就增信方式而言,8月份发行的78支公司债券中有增信措施的有8支,占比9.7%,其中7支为第三方担保,1支为组合担保。

债券知识窗

固定收益证券    

固定收益证券也称为债务证券,是指持券人可以在特定的时间内取得固定的收益并预先知道取得收益的数量和时间,如固定利率债券、优先股股票等。

固定收益证券是一大类重要金融工具的总称,其主要代表是国债、公司债券、资产抵押证券等。固定收益证券包含了违约风险、利率风险、流动性风险、税收风险和购买力风险。各类风险的回避是固定收益证券被不断创新的根本原因。

责任编辑:宋璟


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