邹传伟：数字人民币具有更好的金融普惠效果

中国经济导报记者 | 张洽棠

如何界定央行数字货币？万向区块链首席经济学家邹传伟表示，央行数字货币（CBDC）有批发型和零售型之分。批发型的央行数字货币普通民众在现实里感受不到，因为它只用于中央银行和商业银行之间，且解决的是中央银行管理下批发支付系统的效率提升问题，它的应用场景也都是批发性的金融交易，如券款对付和跨境同步交收等。因此，它对目前的货币体系不会产生较大影响，新加坡的Ubin和加拿大的Jasper项目等已为此做过多轮测试。可以被普通民众感受到的数字人民币等属于零售型央行数字货币，由民众在日常生活中使用。

简单来说，法定货币的未来形态，除了民众钱包里的钞票，还会出现手机钱包里的数字人民币。它是货币形态的变化，但背后的信用仍是中央银行的信用，其价值和目前的现金是完全等价的。对于使用范围，凡是能用现金、银行卡或第三方支付的地方，理论上都可以使用数字人民币。除此之外，数字人民币具有更好的金融普惠特征，即可以不依托于银行账户存在，开放性更好。现在我国还有很多人没有银行账户，是所谓的“不被金融体系服务的人”，而数字人民币不需要银行账户作为载体，能实现更好的金融普惠效果。理论上，它还可以被方便地用于跨境支付中，如境外用户使用数字人民币支付会比开设人民币存款账户方便得多。

对于数字货币未来的发展前景。邹传伟提出了4点展望。

第一，与Big Tech的关系。最近不管是欧洲、美国还是中国，都在加强对Big Tech的监管，特别对Big Tech的金融科技业务。这个问题有几个细分维度。首先，数字人民币作为零售支付工具，会怎样改变零售支付市场格局，特别是对支付宝和微信等大平台有多大影响，是否会促进零售支付市场的公平竞争，这些都是值得关注的问题。需要看到，目前我国的二维码收单体系和场景拓展前期主要由Big Tech公司建设，数字人民币在应用推广中需要充分利用这些基础工作。其次，如果未来数字人民币支付的全量数据只有中国人民银行掌握，对基于大数据的信贷会造成什么样的影响，也尚待观察。

第二，数字人民币的钱包能否“从物”而不仅仅“从人”。目前数字人民币钱包由人来持有，但它是松耦合账户，理论上可以由物持有。中国人民银行已经在测试充电桩中数字人民币的使用。数字人民币的双离线支付功能和非接触式支付特点，比扫码支付更便于应用在物和物之间的支付中。未来数字人民币有没有可能在物联网或者各种智能设备网络里使用，进而形成一些新的经济学的问题，仍有待观察。

第三，数字人民币有一定的可编程性。可编程性是现金不具备的优势。理论上，数字人民币可以加载一些智能合约应用，如在指定条件下向指定用户支付指定金额，这样的智能合约设定能够免除一些中介环节的影响。智能合约会对货币流通效率和货币完整性产生怎样的影响，也是一个值得研究的问题。

第四，人民币国际化问题。人民币国际化主要是制度问题，不是技术问题，但数字人民币会方便境外用户持有和使用人民币。将来，不同国家会推出各自的央行数字货币，再加上以Libra为代表的全球稳定币，它们都可以跨境流通，这就产生了标准协调和互联互通问题。国际清算银行牵头的几家中央银行已在开展这方面研究。