陈卫东：以差异化竞争为导向优化金融监管考核

中国发展网讯  2025年6月24日，由中国人民大学深圳研究院〔社会科学高等研究院（深圳）〕主办，中国人民大学国际货币研究所（IMI）、中国人民大学深圳金融高等研究院共同承办的“大金融思想沙龙（第257期）暨人大深圳社科沙龙（总第63期）”在线上成功举行。

中国银行研究院院长陈卫东围绕“低利率时代金融机构的韧性重塑”进行了深入分析，特别是对银行业在低利率环境下的应对策略提出了多项建议。

首先，陈卫东强调，低利率环境为银行业带来了显著的挑战，尤其是净息差的压缩。他指出，银行的净息差通常是银行盈利的主要来源，低利率会直接影响银行的盈利能力。虽然银行通过多元化经营、扩展非息收入等方式来弥补息差的下降，但在当前的低利率环境下，银行仍然面临盈利能力下降的压力。

其次，陈卫东提到，在低利率背景下，银行业需要调整经营模式，尤其是要优化资产负债结构，控制资金成本，提升资产定价能力。他认为，在经济下行周期中，银行应该通过精准的客户定位和业务细分来提升盈利水平，而不是单纯依赖于加大信贷和拉存款方式。同时，银行要增强风险管理能力，合理配置短期和长期资产，尤其要关注科技、绿色金融等新兴行业的贷款需求，这些领域在低利率环境下仍有很大的发展空间。

陈卫东还指出，金融机构必须积极拓展综合经营业务，扩大收入来源。他提到，除了传统的信贷业务外，银行应加强债券承销、债券投资、理财、外汇市场等业务的布局，尤其是关注资本市场的变化，充分利用市场波动带来的机会。他特别提到，国际化业务的拓展也是银行在低利率时期应对压力的重要方式之一，通过调整国际资产组合，可以平抑国内经济下行周期带来的影响，增加银行的盈利空间。

最后，陈卫东强调，监管政策、考核机制可以更加注重有利于金融机构的差异化竞争。他认为，不同规模和类型的金融机构面临的挑战各不相同，各自有不同的优势，如果能够根据不同机构的特色和优势适当区分监管和考核指标，将有利于各机构在细分市场专业化发展。对一些业务给予市场化的定价空间，也有利于提升金融机构的服务效能，进而增强金融体系发展的韧性。