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今年上半年TMT行业PE/VC投资放缓 市场观望态势明显

2022-10-13 15:10 中国发展网 王晓涛
普华永道 TMT行业 VC/PE 资本市场

摘要:10月12日,普华永道发布的MoneyTree中国TMT报告显示,受新一轮新冠肺炎疫情及地缘政治紧张等因素影响,2022年上半年私募及创投(PE/VC)市场投资步伐显著放缓,市场观望态势明显,TMT(科技、媒体及通信)行业的私募股权投资与整体市场走势一致。

中国经济导报、中国发展网讯  记者王晓涛报道  10月12日,普华永道发布的MoneyTree中国TMT报告显示,受新一轮新冠肺炎疫情及地缘政治紧张等因素影响,2022年上半年私募及创投(PE/VC)市场投资步伐显著放缓,市场观望态势明显,TMT(科技、媒体及通信)行业的私募股权投资与整体市场走势一致。

2022年上半年,PE/VC在TMT行业投资金额和总量环比双双下滑超20%,明星项目大幅减少。上半年投资数量共计1655起,根据已披露投资金额的投资项目,TMT行业投资金额为217.47亿美元。上半年过亿投资项目共40笔,环比下降45%,总金额为104.97亿美元,环比下降54%。大额投资主要集中在科技行业中的半导体、IT服务和硬件等细分行业及通信行业。

普华永道中国内地TMT行业主管合伙人高建斌分析道:“疫情的反复对整体经济运行造成了较大的冲击,私募投资市场活跃度受到一定的抑制,同时受投资季节性趋势影响,TMT行业的投资热度大幅下降,导致投资金额和投资数量整体下跌。”

报告显示,2022年上半年TMT四大子行业中,科技行业的私募股权投资热度仍旧稳居第一,其投资数量和投资金额占据TMT行业总投资数量和金额的81%和77%,投资数量较2021年下半年环比下降19%,共计1340起;投资总额环比下降45%,共计166.61亿美元;其中半导体行业受资本持续关注。互联网及移动互联网行业投资数量和投资金额均为过去3年来最低点,投资数量共236起,环比下降40%;投资总额为19.84亿美元,环比下降78%。通信行业出现投资数量与金额背离的局面,投资数量共计21起,环比下降40%;而投资总额为26.82亿美元,环比上升36%。娱乐传媒行业共有投资58笔,投资总额为4.19亿美元,环比分别下降28%及73%。

从投资阶段分布来看,与往年一样出于规避风险的考虑,以及对于资本回报率的要求,扩张期企业依旧更受资本的关注,但投资数量和投资金额占比都有一定下降,分别为46%和44%。除了投资者出于避险考虑的因素,受到定增在市场发行价格上的折扣吸引,在整个市场低迷的情况下,PIPE定增逆市上扬,数量达77笔,达到最近3年来的最高记录,金额为27.28亿美元,数量和金额环比分别上升35%和2%。而初创期项目投资数量占比环比和同比都小幅攀升,投资金额占比环比小幅下降。受一电信运营企业带动,上半年成熟期项目投资金额占比大幅上升。PIPE企业的投资数量和投资金额占比也出现一定幅度的上升。 

普华永道中国审计业务合伙人莫斌表示:“科技行业中半导体行业和IT服务业依旧最受市场追捧,科技行业的走强得益于国家对于科技创新的大力持续支持,同时国家对于加快深化改革创新的进一步推动,科技行业在各个阶段都受到资本的青睐,在初创期和扩张期企业的投资数量和金额占比均有所上升。”

2022年上半年,整体资本退出市场呈现季节性回落,环比下降51%。莫斌表示,近几年的数据显示,每年一季度和二季度,相对来说都是TMT行业退出的低谷期,季节性回落特征明显。在退出类型上,股权转让退出数量占比35%,仍然是资本退出的首要选择。2022年上半年,资本市场在科创板和创业板的带动下,延续了较为活跃的表现。IPO数量虽然环比下降19%,但退出数量占比上升到34%,略低于股权转让退出。

普华永道中国北部审计市场主管合伙人张翌展望说:“未来,随着国家各项稳经济政策效应逐步显现,国民经济将逐步回升,国家正稳步推进各项TMT行业整体发展的政策,具体包括:对资本市场注册制持续的改革推动;强化科技战略支撑,推进人工智能、量子信息、集成电路等前沿领域;发展工业互联网,培育壮大集成电路、人工智能等数字产业;加快壮大新一代信息技术产业,推动互联网、大数据、人工智能等同各产业深度融合;加快第五代移动通信、工业互联网、大数据中心等建设,私募股权市场将会重新展现出投资活力。”

责任编辑:王晓涛


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